Mysteel农产品解读:最新两湖生猪调研总结分享(20240422)

原发表日期:2024-04-22来源:Mysteel农产品

原发表日期:2024-04-22

来源:Mysteel农产品

一、调研背景

2023年是生猪产能去化和行业洗牌的一年,猪价长期低位运行,而湖南、湖北属于全国主要生猪养殖大省,年出栏量分别为6286.3万头、4438.53万头,同比增长0.6%和3.6%,产能依旧处于逆势扩张状态。2023年湖南和湖北遭受2轮猪病侵扰,集中在6-7月和11-12月,针对其猪病影响生猪产能损失程度,市场众说纷纭。同时,随着市场仔猪采购热情高涨,两湖仔猪价格率先拉涨,看好2024年猪价行情,而此次猪价上涨究竟是彻底反转还是昙花一现。为此我们4月中旬在两湖开展生猪产业实地调研活动,与代表企业面对面交流,探讨行业现状与后期发展。

二、调研总结

1、产能方面:2023年11-12月疫病对两湖地区也产生一定影响,其中湖北影响程度要大于湖南,具体从调研企业反馈来看,湖南省调研企业反馈来看,去年11-12月疫病主要影响育肥猪,且区域或集中在湘北为主,部分集团场也存在一定影响;同时有一个特别的现象在于湖南合作社形式的散户在2023年四季度母猪补栏量较大,由2023年的5月低点1.8万头增至2023年12月底的10万头母猪,基本这波产能在2024年的7月后开始增量出猪,或对去年产能损失具有一定对冲,整体湖南省供应相对较为充足;另外,湖北省受去年11-12月影响程度较大,不管是集团场还是散户都有影响,母猪及育肥影响也较大,但由于年后部分集团场内部调运产能以及集团后备群体充裕,经过几个月的缓冲,当前供应虽存在偏紧,但对猪价支撑有限,据调研了解来看,湖北11月影响最为严重,饲料外销量反馈其安陆95%影响,武汉70-80%影响,江汉平原能繁300-500头不超过10家,这都反应散户影响程度较大。此轮湖北去化主要集中在资金紧张的集团场去化较多,部分企业有增有减,整体湖北18家规模场从2023年11月到2024年3月减少5万头,大约7%左右的母猪产能,而湖北目前散户主要集中在鄂西及部分鄂北和鄂东区域,江汉平原散户屈指可数,多以集团场做代养居多,因此散户退出的较为明显,整体来说,湖北产能去化或在10%以上,湖南或在5%左右,产能或存在阶段性偏紧。

2、养殖效益:据调研了解,目前集团场养殖水平高的完全成本在7.7-8元/斤左右,差的主要是管理成本以及未满产影响下所造成的成本抬升明显,高的8.5+元/斤,散户完全成本在7.5元/斤左右,现金成本在7元/斤左右,疫情在,难降成本。当前集团PSY在24-30,美系低于丹系、法系和PIC,育肥成活率在94%-95%以上,散户在90%左右,养殖效率出现普遍的提升。目前集团出栏均重多在120-125公斤左右,散户出栏均重在140kg以上,较去年同期增长5-10kg,当前企业普遍处于增重的阶段,由于造肉成本低,集团不会主动减体重。

3、仔猪情况:本周仔猪价格有所回落,回落幅度大约在10-30元/头,大部分双阴价格在600-640元/头,部分企业低价双阴仔猪580元/头,B苗280元/头左右,仔猪成本在320-400元/头,由于市场补苗群体依旧以常见的集团补栏为主,散户对于高价苗补栏积极性减退明显,在次轮仔猪价格拉涨来看,预计短期仔猪价格或存在一定回调也属于正常现象。同时对于前期低价100多元/头的成本来看,养成育肥成本大约在6.4-6.5元/斤,600以上高价采的在8.4-8.5元/斤的成本,集团采可能更多在于完成年度任务量,因此仔猪高价采买积极性有所减退。同时3月份新生仔猪数普遍较1-2月有所增加,主要在于生产调整的原因较多,集团批次化生产为主,但是中小企业会考虑出猪时间进行产能调整。

4、二育情况:华中二育积极性较高,但询单问价现象要高于实际采买的现象,主要在于合适的猪源以及价格比较难以匹配市场需求。据部分企业了解,该企业湖南4月有30%左右猪源卖二育群体,但是大部分企业表示,因目前合适猪源较少,无适合体重,本地二育并未全面开启,大部分卖到北方,主要是山东河南等地,快进快出形式。同时预计5月下旬或进二育量有一定增加,主要是为了赶9月行情,若5月价格跌不下来,7.5+元/斤也会进,只要猪源合适,目前集团场卖100公斤以内猪源较少,多在120+公斤才会开栏,所以北方二育要求程度低于南方,他们采标猪也愿意进行二育,因此湖南动向依旧有限;湖北省安陆、武汉周边二育积极性较高,当前多以标猪进行二育、个别130斤的猪源极其罕见,其猪价10.2/斤,仍是非常稀缺资源。同时据二育大户了解,其2万的计划,目前已上7000头,大约35%左右进度,计划每月循环抓二育,基本进标猪养至300斤左右出栏,主要在做滚动二育,今年二育群体只要赌性不大,在饲料成本降低的情况下,料肉比在2.6-2.8左右,多数在2.65左右的情况下,今年赚的可能是这个造肉成本低的钱,同时当前了解95%以上二育户经受不住二次打击,2/3养殖户资金困难。

5、猪病情况:目前湖南疫病零星复发,主要是湘南区域为主,郴州、邵阳、永州、暂时对产能有限;湖北当前暂无疫情,梅雨季节将要到来,特别是最近这两天的南方大降雨,广东湖南江西交接的几个地方发生洪涝,未来需要关注这2周是否有泡水猪上市,疫病或有一定扩大影响。

6、屠宰情况:据宰场普遍反馈来看,当前宰量严重不及去年同期,主要在于需求市场反馈较为疲软。湖南因前期企业压栏,市场需求体重110-120kg而市场供应体重在120-140kg较多,猪大存在扣款现象。同时采购猪源多以本地为主,白条销售60%发往华东/华北,40%送本地市场,但走量一般,当前屠宰场仍处于亏损状态,自宰亏30左右/头,如果有代宰业务可以弥补一部分亏损,代宰自动线是100左右,手工线是120-150,成本大约40左右,因此如果有代宰业务的企业可以弥补亏损,尚有一定存活空间。同时,冻品当前被动入库较多,主动入库现象少,库存依旧处于高位,也在等待猪价的上涨出库。

7、饲料情况:据饲料企业了解,该企业3月饲料销量同比增长,但是具有一定特殊性,主要在于客户资源增长快,当前4月份同比去年下降20%左右,内销同比下降40%,4月环比较稳定,同比出现下滑。前端料4月较3月环比增长,但是增长量有限,饲料销量增长较快的是后端料,主要在于二育补栏,目前饲料企业反馈造肉成本在多大于4元/斤,不到5元/斤,育肥成本7.5-7.6元/斤左右,现在处于非常低的成本时期了,料肉比2.6-2.8,标准是2.65左右,养的越大越高,所以其实今年就是滚动二育相对安全系数会更高。

8、行情研判:经过两湖生猪调研来看,企业多数今年高点看在三季度,价格在8-9.5元/斤,普遍8-9元/斤,个别集团场反馈由于前期母猪产能去化影响,态度较为积极,觉得高点会从4季度提前到3季度,价格看在9.5元/斤,个别激进的合作社看好7月份以后价格,认为四季度高点可以看到10元/斤。整体来说,今年猪价预期高于去年,5月会有上浮空间,随着原材料下降,生猪成本下降,目前猪周期难度会增加,长期看供需基本面,短期看市场情绪影响。

三、3月上海钢联生猪重要数据指标反馈市场补栏进度有所增加

2024年3月上海钢联部分生猪重要数据指标变化情况
数据指标 数值 环比 同比
能繁母猪存栏量(万头) 496.87 0.22% -5.83%
新生仔猪数(万头) 486.28 2.25% -
仔猪销量(万头) 42.68 12.40% -
母猪料销售(%) - 1.58% -14.34%
仔猪料销量(%) - 8.58% -7.96%
育肥猪销量(%) - 4.74% -16.68%

从2024年3月上海钢联生猪重要数据指标情况来看,从能繁指标可以看出,3月能繁母猪存栏量为496.87万头,环比增加0.22%,同比减少5.83%,说明大家对后市猪价普遍看好的情况下,市场补栏积极性有所增加,扩产进程不明显,市场还是相对谨慎,多数集团场是弥补前期的母猪损失为主,同时散户对母猪补栏积极性有待提升,在疫病干扰下,以及造肉成本下降的情况下,今年散户重心多以育肥为主。同时在仔猪补栏有需求空缺的条件下,部分集团场为了年度出栏目标,存在一定仔猪采买需求,叠加历年的3-4月份仔猪处于补栏阶段,价格表现较为可观,部分养殖场会根据出栏节奏进行生产调度,因此新生仔猪数和仔猪销量环比表现较为可观。同时,多数人认为行业低谷期或已经渡过,以及在对下半年行情看涨的情绪推助下,饲料销量出现不同程度的环比上涨,主要是在补栏的情绪带动下出现一定环比增量。从这几项生猪重要数据表现来看,市场处于逐渐缓慢补栏的阶段,未来若现货价格出现一定兑现,或刺激市场补栏积极性。


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